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Seu guia de negociação de opções Para fixar um preço futuro Para os detentores de chamadas, as opções permitem que você fixar o preço futuro (ao preço de exercício da opção) do interesse subjacente se você decidir tomar a entrega do título subjacente. No entanto, se a opção de longo prazo expirar fora do dinheiro, o prémio pago seria perdido, como não seria econômico para exercer a opção. Para os escritores put, bloqueio de um custo que está abaixo do valor de mercado pode dar-lhe a oportunidade de adquirir o interesse subjacente a um custo fixo se a opção é atribuída de outra forma o prémio recolhido por escrito as opções de venda será o seu lucro. O risco máximo para um short put é que o estoque cai para 0 valor, caso em que você iria ter uma perda igual ao preço de exercício menos o prémio recolhido por exposição de ações. Seguro contra quedas de mercado Um investidor que espera declínios de curto prazo em um interesse ou mercado específico pode comprar uma opção de venda no subjacente e deve a queda subjacente no preço, potencialmente vender a colocar em um lucro ou exercê-lo e vender o subjacente Margem está disponível) no preço de exercício das put. O risco da colocação longa é limitado ao prémio pago. Rendimentos adicionais Os escritores de puts e calls beneficiam de rendimentos recebidos como um prémio, que se torna puro lucro se a opção nunca é atribuída. Naked chamada e colocar escrita são estratégias extremamente arriscado e deve ser usado apenas por investidores sofisticados com clara compreensão de perdas potencialmente ilimitadas e recompensas limitadas. Estratégias para ajudá-lo a investir melhor A negociação de opções pode levar substancial risco de perda. Risco de perder todo o seu investimento em um curto período de tempo para opções longas Escritores de chamadas Naked são confrontados com perdas ilimitadas se o estoque subjacente sobe Escritores de Naked Puts são confrontados com perdas limitadas ao prémio greve recolhidos se o estoque subjacente cai para 0 Escritores De posições desnudas são enfrentadas com riscos de margem se a posição se move contra a direção pretendida Não há privilégios de propriedade Unidades padronizadas de ciclos de negociação e expiração Devido à sua flexibilidade, as opções podem proporcionar aos investidores a oportunidade de realizar quase qualquer objetivo estratégico, Aumentando a alavancagem. Opção de negociação também pode comportar um risco substancial de perda. Antes de investir em opções, é importante compreender as estratégias que você pode usar para limitar esse risco. Os detentores também devem perceber que as opções não pagam juros ou dividendos, não têm direito a voto e não têm privilégios de propriedade. Eles estão disponíveis na TD Direct Investing em uma ampla variedade de veículos de investimento, incluindo ações e índices de mercado. Embora muitos fatores tenham contribuído para o sucesso das opções negociadas em bolsa na América do Norte, a padronização dos recursos das opções-chave (incluindo preços de exercício, ciclos de negociação e datas de expiração) é uma das mais importantes, pois contribuiu para a viabilidade de um programa secundário Mercado de opções. Para as opções de ações, uma dimensão de 100 ações (lote) geralmente se aplica a todos os mercados, exceto no caso de divisão de ações ou reorganização societária (caso em que os contratos são alterados para ajustar a divisão). Para opções de índice, que são liquidadas em dinheiro, o tamanho do contrato é determinado pela multiplicação do prêmio por um multiplicador de índice, que geralmente é 100. Como para expirações padrão, é importante entender que cada classe de opções (que são opções listadas no mesmo Juros subjacentes) tem várias séries de opções diferentes, que são identificadas como chamadas ou puts por seu símbolo, data de vencimento e preço de exercício. Estilo Europeu vs. Americano As diferenças básicas entre opções de ações e não de capital são que algumas opções de não patrimônio líquido são liquidadas em dinheiro, enquanto todas as opções de ações permitem a liquidação de entrega física das ações subjacentes. Da mesma forma, algumas opções de não equity têm um estilo de exercício europeu, o que significa que só podem ser exercidas na data de vencimento. A maioria das opções de ações, por outro lado, são estilo americano, o que significa que eles podem ser exercidos em qualquer dia de negociação antes da data de validade. Por fim, os requisitos de margem mínima para as opções de capital e não de capital próprio são geralmente diferentes. Opções de Índice são as opções mais populares de não-capital, pois permitem aos investidores uma exposição de mercado muito ampla. Apesar disso, os investidores devem estar cientes de certas características da opção de índice. Primeiro, os estoques de componentes de um índice subjacente são uma consideração estratégica importante. Para os investidores que procuram participar no mercado global, você deve escolher um índice com equidades subjacentes bem equilibradas, e não uma fortemente ponderada em apenas uma ou duas indústrias. Em segundo lugar, os investidores que procuram uma estratégia de cobertura devem encontrar um índice que tenha acções semelhantes às suas carteiras. Embora o TD Direct Investing possa facilitar a negociação de opções em ações canadenses e norte-americanas e na maioria dos índices de mercado, não organizamos negociação de opções em contratos de futuros. Risco de Perda Riscos Especiais de Opções de Índice Fatores que Influenciam Preços de Opções Estratégias para Reduzir o Risco Muitos investidores evitam trocas de opções porque não estão familiarizados com os mecanismos envolvidos ou estão preocupados com o risco. De fato, um alto grau de risco pode estar envolvido na compra e venda de opções, dependendo de como e por que as opções são usadas. É por esta razão que você deve compreender as diferentes estratégias de negociação de opções disponíveis, bem como os diferentes tipos de risco que você pode ser exposto. Opções têm apenas uma vida limitada. Por causa disso, os titulares de opções correm o risco de perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Para os autores de opções, os riscos são ainda maiores. Muitas pessoas que escrevem chamadas são descobertas, o que significa que eles não possuem o interesse subjacente. Os escritores de chamadas podem incorrer em grandes perdas se o preço do interesse subjacente sobe acima do preço de exercício, forçando-os a comprar os juros a um preço de mercado elevado, mas vendê-lo por muito menor. Da mesma forma, descoberto colocar escritores que não se proteger vendendo uma posição curta no interesse subjacente pode sofrer uma perda se o preço do interesse subjacente cai abaixo do preço de exercício das opções. Em tal situação, o escritor put terá que comprar o interesse subjacente a um preço acima do valor de mercado atual, incorrendo assim uma perda. Quando a negociação em opções dos EUA, a transação é realizada em dólares dos EUA que iria expor você a riscos de flutuações no mercado de câmbio. Além disso, as transacções que envolvem a detenção e a escrita de múltiplas opções em combinação, ou opções de detenção e escrita em combinação com a compra ou venda a descoberto dos interesses subjacentes apresentam riscos adicionais. Riscos de cronograma Hedge imperfeito Se a negociação for interrompida Além dos riscos que acabamos de descrever, que se aplicam geralmente à detenção e escrituração de opções, existem riscos adicionais exclusivos à negociação de opções de índice. Os investidores com posições de spread e algumas outras estratégias de opções múltiplas também estão expostos a um risco de temporização com opções de índice. Isso é porque geralmente há um intervalo de tempo de um dia entre o tempo que um titular exerce a opção e um escritor recebe aviso de uma atribuição de exercício. Os editores de opções de índice são obrigados a pagar em dinheiro com base no valor do índice de fechamento na data do exercício, e não na data da atribuição. É certo que esse risco é aliviado pelo uso de opções de estilo europeu. Conforme discutido anteriormente, os investidores que pretendem usar opções de índices de hedge contra o risco de mercado associado ao investimento em uma ou mais ações individuais devem reconhecer que isso resulta em hedge muito imperfeito. A menos que o índice subjacente pareça de perto uma carteira de investidores, pode não servir para proteger contra declínios de mercado em tudo. Finalmente, se a negociação for interrompida em ações que representam uma parcela substancial do valor de um índice, a negociação de opções nesse índice pode ser interrompida. Se isso acontecer, os investidores de opções de índice poderão não conseguir fechar suas posições e poderão enfrentar perdas substanciais se o índice subjacente se mover adversamente antes da retomada da negociação. Ao se familiarizar com os fatores que influenciam os preços das opções, você será capaz de tomar decisões informadas sobre quais estratégias de investimento de opção funcionará para você. A relação entre o preço de mercado do interesse subjacente eo preço de exercício da opção é um determinante importante do preço da opção. Por exemplo, suponha que as ações da ABCD estavam sendo negociadas em 30, ABCD Abr. 25 chamadas teriam um valor intrínseco de 5 por ação (que é igual ao seu montante in-the-money). Por outro lado, se ABCD estoque estava negociando em 20, ABCD 25 de abril coloca teria um valor intrínseco de 5 por ação. Todas as outras opções sendo iguais, as opções que têm um valor intrínseco valem claramente mais do que as opções que estão no dinheiro ou fora do dinheiro. Um valor de tempo das opções é igual a seu prêmio atual menos o montante do em-o-dinheiro. Como exemplo, vamos assumir ABCD estoque estava negociando em 30 e você comprar um ABCD Abr. 25 chamada para 6. Como acabamos de ver, a sua chamada teria um intrínseco valor de 5, e seu valor de tempo seria 1 (premium - intrínseco valor). O valor de tempo refere-se apenas à crença dos detentores de chamadas de que o preço de mercado do interesse subjacente aumentará, ou à crença dos detentores de venda de que o preço de mercado do interesse subjacente diminuirá, antes da expiração da opção. Normalmente, os detentores de opções pagarão um valor de tempo maior quando a data de vencimento for longa. No entanto, à medida que a data de expiração se aproxima, o valor de tempo está sendo constantemente corroído e, eventualmente, diminui para zero na data de vencimento. A volatilidade do preço de mercado dos ativos subjacentes também afeta o preço da opção. Opções sobre um interesse subjacente cujo preço de mercado flutua amplamente no curto prazo comando prêmios mais elevados para compensar a volatilidade. Opções sobre os interesses subjacentes menos voláteis terão prêmios mais baixos devido à menor volatilidade. Opções sobre o dólar americano (USX) Um contrato representa 10.000 dólares norte-americanos. Ciclo de expiração No mínimo, as três expirações mais próximas e as próximas duas expirações no ciclo trimestral designado: Março, Junho, Setembro, Dezembro. Vencimento anual de janeiro para opções de longo prazo. Cotação premium Os prêmios de opções são cotados em centavos canadenses por unidade de moeda estrangeira. Por exemplo, uma cotação premium de 0,75 centavos canadenses para uma opção sobre o dólar dos EUA representa um valor agregado de 0,75 centavos canadenses / US vezes US10,000 vezes C1 / 100 centavos canadenses C75. Valor agregado do prêmio O valor do prêmio agregado para um contrato é a cotação premium multiplicada pela unidade de negociação de um contrato. Flutuação mínima do preço (variação de preço) A flutuação do preço mínimo do prémio é de 0,01 centavos de dólar canadiano ou de um valor de ticks de C1,00 por unidade de moeda estrangeira. Ou seja: 0,01 centavo canadense / US vezes US10,000 vezes C1 / 100 centavos canadenses C1.00. Preços de exercício No mínimo, cinco preços de exercício estão de acordo com a taxa spot atual. Tipo de contrato Último dia de negociação A negociação cessa às 12:00 p. m. na terceira sexta-feira do mês do contrato, desde que seja um dia útil. Se não for um dia útil, a negociação cessará às 12: 00h no primeiro dia útil anterior. Dia de vencimento O último dia de negociação do mês do contrato. Preço de liquidação final Liquidação de caixa. O valor a ser pago ou recebido como liquidação final de cada contrato de opção é determinado pela multiplicação da unidade de negociação pela diferença entre o preço de exercício ea taxa do meio-dia do Banco do Canadá expressa em centavos canadenses para a moeda designada, em relação à moeda canadense Dólar na data de vencimento. Limiar de comunicação de posição 500 contratos no mesmo lado do mercado, em todos os meses contratados combinados. Limite de posição As informações sobre os limites de posição podem ser obtidas junto da Bolsa, uma vez que estão sujeitas a alterações periódicas. Ver Circulares. Horário de Negociação 9:30 às 16:00 Sociedade de Compensação Corporação Canadense de Derivativos (CDCC). Procedimentos de negociação USX reg é uma marca registrada da Bourse de Montral Inc. As informações contidas neste documento são apenas para fins informativos e não devem ser interpretadas como juridicamente vinculativas. Este documento é um resumo das especificações de produtos que são estabelecidas no Regulamento da Bolsa de Mendoza Inc. (Regras da Bolsa). Enquanto a Bourse de Montral Inc. se esforça para manter este documento atualizado, ele não garante que ele é completo ou preciso. Em caso de discrepância entre as informações contidas neste documento eo Regulamento da Bolsa, este último prevalecerá. O Regulamento da Bolsa deve ser consultado em todos os casos relativos às especificações dos produtos. Opções Canadenses e EUA Aproveite as flutuações do mercado considerando o investimento de opções. Quando você compra uma Opção, você se dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações de títulos subjacentes a um preço específico, em uma data definida. Como as Opções são títulos norte-americanos complexos, você deve apenas investir com fundos reservados para investimentos de alto risco e ter uma sólida compreensão das estratégias de investimento das Opções. Modos de negociação Abrir uma conta de negociação HSBC InvestDirect 1 e negociar em qualquer câmbio na América do Norte: compra de opções e opções 8211 contratos de opções de compra em títulos subjacentes e beneficiar da subida (chamadas) 8211 Gerar receita adicional de sua carteira de ações Comprar Opções do Índice 8211 Participar da subida ou queda de um índice com um investimento mínimo Moeda Opções 8211 Hedge contra perdas cambiais Equivalência de longo prazo Valores de antecipação 174 (LEAPS 174) 8211 Plano de ganhos de investimento sobre Um prazo mais longo Opções de Bônus do Governo do Canadá 8211 Contratos de opções de compra em títulos com risco mais baixo Estratégias de spread de opções 8211 Incorporar planejamento estratégico para opções de investimento sucesso Alavancar experiência de negociação global do HSBC8217s Acesso a mercados mundiais 8211 Comércio em mais mercados do que através de qualquer outro corretor direto no Canadá, Incluindo os principais mercados emergentes Investir com confiança 8211 Acessar pesquisas de classe mundial de ações com o padrão Poor8217s e Morningstar Canada Receber descontos de negociação 8211 Receber até 20 off opções de telefonia 2 como HSBC Premier 3 ou HSBC Advance 4 cliente Evitar perdas cambiais 8211 Invest E liquidar operações em 11 moedas diferentes 1 HSBC InvestDirect é uma divisão da HSBC Securities (Canada) Inc. uma subsidiária integral, mas uma entidade separada, do HSBC Bank Canada. A HSBC Securities (Canada) Inc. é membro do Canadian Investor Protection Fund. 2 Disponível para clientes HSBC Premier e HSBC Advance. As negociações de International Equity feitas on-line, excluindo Hong Kong, e todos os negócios internacionais colocados no telefone qualificam para o desconto de comércio internacional de ações. Sujeito a comissão mínima. 3 A elegibilidade do HSBC Premier exige que você tenha uma conta ativa do Premier Chequing e mantenha um saldo de 100.000 em depósitos e investimentos pessoais combinados com o HSBC Bank Canada e suas subsidiárias. Consulte os Encargos de Serviço Pessoal / Declaração de Divulgação sobre taxas que podem ser aplicadas. 4 O pacote HSBC Advance é composto por quatro produtos mdash Conta HSBC Advance Chequing, Conta de Poupança de Alta Taxa (taxas adicionais podem ser aplicadas), HSBC Advance MasterCard reg e acesso a uma linha de crédito pessoal. O HSBC Advance Chequing, MasterCard e linha de crédito pessoal estão sujeitos a aprovação e aprovação de crédito. O saldo mínimo mensal do HSBC Advance é de 25.000 CAD em depósitos pessoais combinados e / ou investimentos com o HSBC Bank Canada ou suas subsidiárias. Uma taxa mensal de 25 será aplicada se o seu saldo for inferior a 25.000 CAD. Os novos clientes têm três meses a partir da data de abertura da conta para consolidar o saldo mínimo de 25.000 CAD sem incorrer na taxa mensal. Os clientes que se mudaram para o Canadá nos últimos três anos (comprovante de imigrante, trabalhador estrangeiro ou residência) são 12 meses a contar da data de abertura da conta para consolidar o saldo mínimo de 25.000 CAD sem incorrer na mensalidade. O HSBC Advance exige que você tenha uma conta HSBC Advance Chequing ativa. Quando aplicável, a taxa mensal de 25 será debitada da sua conta HSBC Advance Chequing. O pacote HSBC Advance inclui saques bancários por telefone e Internet pessoal, pagamentos de contas, débitos pré-autorizados, pagamentos de Interac reg. Cheques e depósitos e saques ilimitados de qualquer banco do HSBC Bank Canada e THE EXCHANGE reg ATMs. As taxas de transação serão cobradas por outros serviços não incluídos no pacote, por favor, consulte as taxas Advance MasterCard reg taxas, bem como o folheto de encargos pessoais de serviço. Se você não deseja aplicar para o conjunto de produtos HSBC Advance, produtos similares estão disponíveis separadamente chamando 1.888.310.4722 ou visitar uma filial. 174 MasterCard é uma marca registrada da MasterCard International Incorporated. Usado de acordo com a licença. 1742 Interac. Marca registrada da Interac Inc. O HSBC Bank Canada autorizou o usuário da marca registrada. 1743 O INTERCÂMBIO. Usuário licenciado no Canadá pela FICANEX Services Limited parceria em nome da Fiserv EFT